《 八十九年六月期貨商業務員資格測驗「期貨交易理論與實務」試題暨解答 》
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1. |
期貨價格低於現貨價格，而遠期契約價格低於近期契約價格，此種市場稱為：(A)正常市場 (B)正向市場 (C)逆價市場 (D)以上皆非 | (C) |
| 2. | 中華民國期貨市場主管機關為：(A)中央銀 行 (B)經濟部 (C)財政部證券暨期貨管理委員會 (D)期貨交易所 | (C) |
| 3. | 美國期貨業的自律組織為：(A)NFA (B)CFTC (C)SEC (D)以上皆是 | (A) |
| 4. | 期貨價格上漲、未平倉合約數增加，則下列情況何種為合理之預期？(A)價格上揚因新的買賣雙方進場交易，委託買單較多，後勢價格繼續看漲(B)價格上揚因原買方獲利出場，原賣方認賠出場，後勢價格繼續看漲(C)價格上揚因買方成交合約數大於賣方成交合約數之故，後勢價格繼續看漲(D)以上皆正確 | (A) |
| 5. | 下列何者不是執行期貨「避險功能」？(A)種植黃豆農夫在收割期三個月前，怕黃豆價格下跌，賣出黃豆期貨(B)玉米進口商在買進現貨的同時，賣出玉米期貨(C)投資外國房地產因怕該國貨幣貶值，賣出該國貨幣期貨(D)預期股市下跌，賣出股價指數期貨 | (D) |
| 6. | 下列何者不屬於金融期貨類商品？(A)德國馬克期貨 (B)黃金期貨 (C)美國國庫券期貨 (D)日經指數期貨 | (B) |
| 7. | 負責登錄美國期貨人員之機構為：(A)交易所 (B)CFTC (C)NFA (D)以上皆非 | (C) |
| 8. | CME的歐洲美元合約規格為：(A)10萬美元 (B)50萬美元 (C)100萬美元 (D)500萬美元 | (C) |
| 9. | 臺灣期貨交易所之結算機構組織為：(A)會員制 (B)獨立之機構 (C)合併在期交所內 (D)以上皆非 | (C) |
| 10. | CBOT交易之T-Bond期貨是屬於：(A)匯率期貨 (B)長期利率期貨 (C)短期利率期貨 (D)指數期貨 | (B) |
| 11. | 下列何者不是期貨契約標準化之要素？(A)品質 (B)數量 (C)價格 (D)交割地點 | (C) |
| 12. | 目前全球期貨交易中，交易量最大的是：(A)商品期貨 (B)金融期貨 (C)農產品期貨 (D)原油期貨 | (B) |
| 13. | 下列何者是解決持倉期貨合約的方式？(A)現金或實物交割 (B)平倉或反向交易 (C)EFP（Exchange-for-physics） (D)以上皆是 | (D) |
| 14. | 當停損委託單生效（即觸及市價），該委託單即等於何種委託單？(A)限價單 (LMT) (B)市價單（MKT） (C)當日委託單（Day Order）(D)收盤市價委託（MOC） | (B) |
| 15. | 下列描述「期貨經紀商」何者正確？(A)可接受客戶委託買賣契約則期貨 (B)若為期貨交易所會員，則不受交易所的監管(C)不需最低資本額限制 (D)以上皆非 | (A) |
| 16. | 在臺灣，期貨交易保證金可以用何者繳交？(1)現金(2)債券(3)股票(A)(1) (B)(1)、(2) (C)(1)、(2)、(3) (D)(2)、(3) | (A) |
| 17. | 未平倉契約數量之意義，下列何者為正確？(A)未平倉契約數量＝買方尚未賣出之數量＋賣方尚未買進之數量(B)未平倉契約數量＝買方尚未賣出之數量－賣方尚未買進之數量(C)未平倉契約數量＝買方尚未賣出之數量＝賣方尚未買進之數量(D)以上皆非 | (C) |
| 18. | 基差（basis）乃指：(A)期貨價格減現貨價格 (B)期貨價格減選擇權價格(C)現貨價格減期貨價格 (D)現貨價格減選擇權履約價 | (C) |
| 19. | 若期貨契約之交割月份為最近兩個月份，再加接下去之二個季月，則在五月一日時，有那些當年份之合約？(A)五、六、九、十二 (B)五、六、七、九、十二 (C)六、九、十二 (D)六、七、九、十二 | (A) |
| 20. | 美國期貨商的自律組織為：(A)全國期貨公會 (B)期貨商同業公會 (C)期貨商自律協會 (D)以上皆非 | (A) |
| 21. | 目前台灣期貨交易所所交易的台灣證交所發行量加權股價指數期貨契約之契約規格為該指數之?(A)100倍 (B)200倍 (C)500倍 (D)1000倍 | (B) |
| 22. | 目前客戶的保證金淨值為US$20,000，而其未平倉部位所需原始保證金為US$21,000，維持保證金為US$15,000，則客戶可出金額為：(A)US$20,000 (B)US$5,000 (C)US$1,000 (D)US$0 | (D) |
| 23. | 當期貨合約於到期日收盤後，則期貨合約的價格與現貨價格的比較是：(A)期貨價格可高於現貨價格 (B)期貨價格可低於現貨價格(C)期貨價格可高於或低於現貨價格 (D)期貨價格一定等於現貨價格 | (D) |
| 24. | 當客戶的保證金淨值已低於其所建立期貨部位所需原始保證金，則他是否可以再下委託單？(A)不能再下委託單 (B)只能下新倉單 (C)只能下平倉單 (D)以上皆非 | (C) |
| 25. | 美國的EFP（Exchange For Physicals），其結算功能是由以下那一單位負責？(A)現貨商 (B)交易人 (C)結算所 (D)以上皆非 | (C) |
| 26. | 黃豆期貨每口合約量為5,000英斗，原始保證金為US$1,500，維持保證金為US$1,100，若交易人於648 1/4分買入黃豆期貨，則他被追繳保證金的價位是：(A)656 1/4 (B)656 2/4 (C)640 1/4 (D)640 | (D) |
| 27. | 美國國庫券（T-Bill）期貨在下列何交易所交易？(A)CBOT (B)CME (C)LIFFE (D)MATIF | (B) |
| 28. | 美國期貨法規明訂，計算結算會員的公司帳戶與客戶帳戶部位的保證金，所採取的方式為：(A)依總額或淨額制度而定 (B)可將兩者合併計算(C)必須把公司部位與客戶部位分別計算 (D)以上皆可 | (C) |
| 29. | 對於商品期貨，下列何種文件通常是賣方完成交割程序所提供的文件？(A)倉庫提貨單（warehouse receipt） (B)提貨單（bill of landing）(C)裝船證明（shipping certificate） (D)以上皆是 | (D) |
| 30. | 在下列委託單中，何者並非CBOT與CME均接受？(A)限價單（Limit） (B)市價單（Market）(C)停損單（Stop） (D)二擇一單（One Cancels The Other） | (D) |
| 31. | 某客戶以175.00限價停損（Stop Limit）賣出10個凍橘汁期貨契約，請問此一委託單在何種情況生效？(A)市場成交價比175.00高 (B)買進價在175.00或更低(C)賣出價在175.00或更低 (D)以上皆有可能 | (C) |
| 32. | 若CBOT，T-Bond期貨契約規定的票息率（Coupon rate）為8%，有一可交割長期債券之票息率為7%，依CBOT公告之轉換率（Conversion factor）為：(A)＜1 (B)＞1 (C)＞1.5 (D)以上皆有可能 | (A) |
| 33. | 下列對於實物交換（Exchange For Physicals，EFP）的敘述，何者不正確？(A)實物交換為現貨交割的一種(B)實物交換在交割細節上較有彈性，避險者可以選擇雙方同意的交割地點及時間(C)實物交換的價格必須經由交易所公開競價程序(D)以上皆是 | (C) |
| 34. | 關於保證金的敘述何者不正確？(A)客戶下單前，期貨商要求客戶繳交的金額(B)保證金比率由期貨交易所依不同商品分別訂定(C)做為期貨交易履約保證(D)係客戶的最大損失 | (D) |
| 35. | 原油期貨之投機者原始保證金為1,600美元，維持保證金為1,000美元，若某期貨交易人買進3張原油期貨契約，當原油市價由買進價格18.45跌至18.25時有何結果？（原油每張契約1000桶）(A)不必補繳保證金 (B)需追加200美元保證金(C)需補繳252美元保證金 (D)需補繳600美元保證金 | (A) |
| 36. | 下列敘述對於綜合帳戶（omnibus account）何者不正確？(A)期貨商將其客戶統合起來，於另一家期貨商開立之帳戶(B)期貨商下單時必須揭露客戶之身份(C)綜合帳戶結算時，保證金計算以總額方式(D)以上皆不正確 | (B) |
| 37. | 當交易人下達以下指令“賣出5口六月T-BOND 112 16/32 STOP”，若該委託成交，則其成交價應為：(A)恰好為 112 16/32 (B)只能在112 16/32 以上的任何價位(C)只能在 112 16/32 以下的任何價位 (D)可高於、等於或低於112 16/32 | (D) |
| 38. | 日元期貨每點之合約值為US$12.5，原始保證金為US$3,000，維持保證金為US$2,200，請問若在8005賣出日元期貨，則應補繳保證金之價位是在：(101020169)(A)8069 (B)8070 (C)7941 (D)7940 | (B) |
| 39. | 風險預告書中對於價差交易之敘述，下列何者正確？(A)價差交易的保證金少於單一部位的保證金 (B)價差交易的風險不小於單一部位的風險(C)價差交易的風險小於單一部位的風險 (D)風險預告書中沒有提及價差交易 | (B) |
| 40. | 停損單在價位的執行上：(A)與觸價單一樣(B)與市價單一樣(C)在下列價位有效執行：如果是買單在目前市價之下，如果是賣單在目前市價之上(D)在下列價位有效執行：如果是買單在目前市價之上，如果是賣單在目前市價之下 | (D) |
| 41. | 期貨交易的賣出，委託的價位應設定在：(A)必須與當時市價相等 (B)必須比當時市價高 (C)必須比當時市價低 (D)任何價位皆可 | (D) |
| 42. | 期貨商在計算客戶保證金淨值時，下列何者不應計入？(A)客戶存入之保證金 (B)平倉損益 (C)未平倉損益 (D)當客戶超額損失時之期貨商墊款 | (D) |
| 43. | 利用期貨契約建立避險部位，主要是依據期貨市場的何種功能？(A)價格發現 (B)風險轉移 (C)投機交易 (D)價差交易 | (B) |
| 44. | 避險之效果如何與下列何者之關係最密切？(A)目前之期貨價格 (B)期貨價格之走勢 (C)基差之變動 (D)現貨價格之走勢 | (C) |
| 45. | 下列何人會採多頭避險（Long Hedge）？(A)半導體出口商 (B)發行公司債的公司 (C)預期未來會持有現貨者 (D)銅礦開採者 | (C) |
| 46. | 若中油公司預期原油價格未來可能會上漲，因為中東局勢混亂，所以決定在NYMEX購買輕原油期貨避險1,000口合約，成交價格在21.48美元/桶，目前原油現貨為18.50美元/桶，三個月後，中油於期貨價格25.50平倉，以20.30在市場上購進原油，請問中油公司在期貨交易結果為何？(每口輕原油期貨契約代表1,000桶原油)(A)損失$2,220,000 (B)獲利$2,220,000 (C)獲利$4,020,000 (D)損失$1,800,000 | (C) |
| 47. | 同上題，中油計入原油期貨損益後，其進貨成本為每桶：(A)$16.28 (B)$24.32 (C)$23.7 (D)$22.52 | (A) |
| 48. | 依美國之規定，客戶開立避險戶頭時，那一敘述不正確？(A)須證明有避險之需求 (B)不一定要取得銀行之連帶保證(C)可享受比較低的保證金要求 (D)可享受比較低的交易手續費 | (D) |
| 49. | 日本進口商為規避美元升值之風險，須如何操作CME之日幣期貨？(A)採買進部位 (B)採賣出部位 (C)視匯率走勢而定 (D)無避險效果 | (B) |
| 50. | 風險性資產的風險可分為系統性風險與非系統性風險，下列何者正確？(A)分散投資可規避系統風險(B)買賣期貨契約可降低非系統性風險(C)分散投資可降低非系統性風險，而系統性風險無法規避(D)分散投資可降低非系統性風險，而買賣期貨契約可規避系統風險 | (D) |
| 51. | 下列何種策略可突顯個別股票的非系統風險，同時排除系統風險？(A)賣空個股買進指數期貨 (B)買進個股賣空指數期貨(C)賣空個股賣空指數期貨 (D)買進個股買進指數期貨 | (B) |
| 52. | 持有黃金的人若認為黃金可能微幅下挫，何種避險方式較佳？(A)買進黃金期貨賣權 (B)賣出黃金期貨買權(C)買進黃金期貨買權 (D)賣出黃金期貨賣權 | (B) |
| 53. | 3月1日某公司欲在三個月後借入現金$1,000,000，期間3個月，3月1日時，短期利率為4.25%，則該公司應：(A)買進1張國庫券 (B)賣出1張國庫券 (C)買進10張國庫券 (D)賣出10張國庫券 | (B) |
| 54. | 同上題，若3月1日國庫券價格為94.75，6月1日短期利率上升至5.35%時，國庫券以93.95平倉，則期貨損益為何？(A)獲利$2,000 (B)損失$2,000 (C)獲利$200 (D)損失$200 | (A) |
| 55. | 同上題，避險後，該公司之有效融資利率為若干？(A)5.35% (B)4.25% (C)3.45% (D)4.55% | (D) |
| 56. | 若基差為正，但預期會縮小，則買方避險者之避險比率應：(A)大於一 (B)等於一 (C)小於一 (D)不一定 | (C) |
| 57. | 某共同基金之持股總值為60億元，其β值為1.25，在指數期貨為9000點時，賣出100個指數期貨契約（每點代表200元），該共同基金之β值將變為：(A)0.95 (B)1.22 (C)1.28 (D)1.55 | (B) |
| 58. | 在正常市場（normal market）中，以期貨從事賣方避險者，在下列何種狀況下會有獲利？(A)基差變大，符號不變 (B)基差變小，符號不變 (C)基差不變 (D)不一定 | (A) |
| 59. | 在期貨避險策略中，何謂避險比例？(A)現貨部位風險／避險投資組合風險(B)避險策略中，每單位現貨部位所需期貨契約口數(C)避險期間，基差值變動比例 (D)現貨價格變動／期貨價格變動 | (B) |
| 60. | 避險策略通常可分為多頭避險（Long Hedge）與空頭避險（Short Hedge），判斷屬於何種避險策略之依據為：(A)避險期間為多頭或空頭市場 (B)期貨價格變動與現貨價格變動為正相關或負相關(C)買進或賣空期貨部位 (D)避險期間的長度 | (C) |
| 61. | 某甲進行多頭避險，基差應如何變化才會有利潤？(A)轉弱（如由-4變-6） (B)轉強（如由+1變+4） (C)不變 (D)不一定 | (A) |
| 62. | 避險績效的定義為何？(A)（現貨部位風險－避險投資組合風險）／現貨部位風險(B)避險投資組合風險／現貨部位風險(C)（現貨部位風險－避險投資組合風險）／避險投資組合風險(D)現貨部位風險／避險投資組合風險 | (A) |
| 63. | 以買進賣權並賣出買權來避險時，較類似於：(A)多頭避險 (B)空頭避險 (C)交叉避險 (D)分解避險 | (B) |
| 64. | 計算公債期貨的避險比率時，須考慮現貨與期貨的：(A)發行期間 (B)票面利率 (C)利率敏感度 (D)面額 | (C) |
| 65. | 下列何種情況發生時，避險的人應增加期貨部位的數量？(A)現貨市場風險變小時 (B)期貨與現貨市場之間的相關程度變小時(C)期貨市場風險變小時 (D)現貨部位減少時 | (C) |
| 66. | 利用合成資產的觀念，基金經理人可以經由指數期貨的買賣，進行股票市場與債券市場的資產重置，試問此合成資產關係式為：(A)合成債券＝股票現貨－期貨 (B)合成債券＝股票現貨＋期貨(C)合成現貨＝債券－期貨 (D)合成現貨＝股票現貨＋債券 | (A) |
| 67. | 若預期未來現貨價格下跌，則投機者最佳的操作策略為：(A)在期貨市場上先賣期貨，後再買期貨軋平短部位(B)在期貨市場上先買期貨，後再賣期貨軋平長部位(C)在現貨市場上買入現貨(D)在期貨市場上賣出期貨，並在現貨市場上買入現貨 | (A) |
| 68. | 某甲買入S&P500近月合約，同時賣出S&P500遠月合約，請問此人為：(A)避險者 (B)套利者 (C)價差者 (D)以上皆非 | (C) |
| 69. | 下列何種交易策略為大幅看空黃金期貨？(A)賣黃金期貨賣權，賣黃金期貨 (B)買黃金期貨賣權，賣黃金期貨(C)買黃金期貨賣權，買黃金期貨 (D)以上皆非 | (B) |
| 70. | 假設最便宜交割（cheapest to deliver）債券不會改變，當長期利率高於短期利率時，公債期貨通常呈現何種情況？(A)逆向市場（inverted market） (B)正向市場（normal market）(C)不一定 (D)資本成本高於公債的孳息 | (A) |
| 71. | 假設十一月中旬時，十二月之玉米期貨價格為3.8美元，而次年三月的期貨價格為4.12美元，如持有成本每英斗每月9美分，則可進行下列何種價差交易以獲得利益？(A)買進十二月份合約，同時賣出三月份合約 (B)買進三月合約，同時賣出十二月份合約(C)同時買進三月和十二月份合約 (D)同時賣出之三月和十二月份合約 | (A) |
| 72. | 同上題，此種價差交易策略稱為：(A)市場內的價差交易（Intramarket Spread） (B)市場間的價差交易（Intermarket Spread）(C)商品間的價差交易（Intercommodity Spread）(D)比例價差（Ratio Spread） | (A) |
| 73. | 下列何者為擠壓價差交易（Crush Spread）？(A)買進黃豆油及黃豆粉期貨，賣出黃豆期貨(B)賣出黃豆油及黃豆粉期貨，買進黃豆期貨(C)買進原油期貨，而賣出汽油期貨(D)以上皆非 | (B) |
| 74. | 某價差交易人擁有多頭價差交易部位，他以97-16價位建立九月份中期債合約，並以97-08價位建立十二月份中期公債合約，當九月份中期公債為96-08，十二月份中期公債價位為95-16，他就將部位平倉，請問其損益為何？(A)-500 (B)500 (C)-1,000 (D)1,000 | (B) |
| 75. | 假設三月份活牛期貨的價格為每磅150美分，六月份的活牛期貨為160美分，若預期未來兩者的價差將變大，則將進行怎樣的價差策略？(A)同時買進三月和六月的活牛期貨 (B)同時賣出三月和六月的活牛期貨(C)買三月的活牛期貨，賣六月的活牛期貨 (D)賣三月的活牛期貨，買六月的活牛期貨 | (D) |
| 76. | 同上題，此種價差策略稱為什麼？(A)買進價差 (B)賣出價差 (C)時間價差 (D)泰德價差 | (B) |
| 77. | 下列何時應買入利率期貨合約？(A)預期通貨膨脹上升 (B)預期央行採行貨幣緊縮政策(C)預期央行調降重貼現率 (D)以上皆是 | (C) |
| 78. | 某人買進小麥期貨買權，履約價3.35，權利金為0.25，並買進相同月份的小麥期貨賣權，履約價為3.35，權利金為0.3，則：(A)最大獲利為0.55 (B)最大損失為0.55 (C)最大損失為0.05 (D)以上皆非 | (B) |
| 79. | 某甲以$340/盎司買入黃金期貨，同時賣出買權其履約價為$345/盎司，權利金$5/盎司，則其最大損失為：(A)$5/盎司 (B)$335/盎司 (C)無窮大 (D)以上皆非 | (B) |
| 80. | 某甲買了5口九月份國庫券期貨合約，價格為$94.6，後來於$95.05 平倉，每口佣金為$75，則損益為：(A)賺1,050 (B)賺5,250 (C)賺5,625 (D)以上皆非 | (B) |
| 81. | A先生在黃豆八月份期貨對十月份期貨在基差-5美分 時，買八月份期貨並賣出十月份期貨，並在基差為-15美分時，結平部位，則每一蒲式耳之交易損益為：(A)損失5美分 (B)獲利5美分 (C)損失10美分 (D)獲利10美分 | (C) |
| 82. | 若投機者買進歐洲美元（Eurodollar）定期存單期貨，賣出等量國庫券（T-Bill）期貨，則他對市場的預期為：(A)LIBOR和T-Bill利率的差距會擴大 (B)LIBOR和T-Bill利率的差距會縮小(C)LIBOR和T-Bill利率的差距不變 (D)以上皆非 | (B) |
| 83. | 某年六月的S&P500指數為800點，市場上的利率為6%，每年的股利率為4%，則理論上六個月後到期的S&P500指數為多少？(A)760 (B)792 (C)808 (D)840 | (C) |
| 84. | 二個期權為同樣的履約價格，但其權利期間不同，被稱為何種價差交易？(A)曆差交易（Calendar Spread） (B)對角價差交易（Diagonal Spread）(C)泰德價差交易（Ted Spread） (D)縱列價差交易（Tandem Spread） | (A) |
| 85. | 若某交易者預期馬克對日圓升值，而想從中獲利，則他應：(A)買馬克期貨，賣日圓期貨 (B)賣馬克期貨，買日圓期貨(C)買馬克及日圓期貨 (D)以上皆非 | (A) |
| 86. | 若十二月時之英磅即期匯率為1.5800 ，美金和英磅之三個月即期利率分別為4%及8%，六個月期即期利率分別為4.5%及8.5%，則合理之三個月期貨價格應為：(A)1.5164 (B)1.5248 (C)1.5484 (D)1.5642 | (D) |
| 87. | 在基差（現貨價格－期貨價格）為-3時，賣出現貨並買入期貨，在基差為多少時結清部位會損失？(A)-5 (B)-4 (C)-3 (D)-2 | (D) |
| 88. | 其他條件不考慮，到期期限越長之期貨買權，其價格應：(A)越高 (B)越低 (C)不一定 (D)不受影響 | (A) |
| 89. | 設期貨買權（call）履約價格為K，選擇權標的期貨市價F，若F＞K，則其內含價值等於：(A)0 (B)F－K (C)K－F (D)F | (B) |
| 90. | 關於期貨賣權何者正確？(A)時間價值＝權利金＋內含價值 (B)時間價值＝權利金－內含價值(C)時間價值＝內含價值 (D)時間價值＝保證金 | (B) |
| 91. | 下列何種因素可能導致黃金期貨買權價格上漲？(A)黃金期貨價格波動加劇 (B)黃金期貨價格下跌 (C)利率下跌 (D)匯款下跌 | (A) |
| 92. | 六月S&P500指數期貨合約市價為1,104，下列何種期貨選擇權有較大之內含價值？(A)履約價格為1,100 之買權 (B)履約價格為1,105 之買權(C)履約價格為1,100 之賣權 (D)履約價格為1,105 之賣權 | (A) |
| 93. | 九月S&P500期貨市價為1,200，下列何種期貨買權，有較高之時間價值？(A)履約價格為1,210 (B)履約價格為1,220(C)履約價格為1,230 (D)履約價格為1,240 | (A) |
| 94. | 買進一個六月英磅期貨賣權，履約價格140美分 ，買進一個六月英磅期貨賣權，履約價格150美分，賣出二個六月英磅期貨賣權，履約價格145美分，上述之交易稱為：(A)蝶狀價差交易（butterfly spread） (B)對角價差交易（diagonal spread）(C)兀鷹價差交易（condor spread） (D)盒狀價差交易（box spread） | (A) |
| 95. | CME三月份歐洲美元期貨93.25買權，目前權利金為0.2，而三月份歐洲美元期貨市價為93.35，該買權之內含價值為多少？(A)$0 (B)$250 (C)$1,000 (D)$2,000 | (B) |
| 96. | 假設S&P500指數期貨賣權之delta為-0.5，表示如果持有1單位指數期貨，理論上須如何才能完全避險？(A)買入0.5單位賣權 (B)賣出0.5單位賣權 (C)買入2單位賣權 (D)賣出2單位賣權 | (C) |
| 97. | 如果黃金期貨買權之delta為0.6，則賣權之delta為：(A)0.6 (B)-0.6 (C)0.4 (D)-0.4 | (D) |
| 98. | 保護性賣權（protective put）策略的損益類似：(A)買入買權 (B)賣出買權 (C)買入賣權 (D)賣出賣權 | (A) |
| 99. | 若六月S&P500期貨買權履約價格1,100，權利金為44，已知內含價值為4，則：(A)期貨市價為1,104 (B)期貨市價為1,096 (C)期貨市價為1,144 (D)期貨市價為1,140 | (A) |
| 100. | 下列何者是下跨式（Bottom Straddle）策略？(A)賣出2月期貨買權履約價格$575，並買進2月期貨賣權履約價格$575(B)賣出2月期貨買權履約價格$575，並賣出2月期貨賣權履約價格$575(C)買入2月期貨買權履約價格$575，並賣出2月期貨賣權履約價格$600(D)買入2月期貨買權履約價格$575，並買進2月期貨賣權履約價格$575 | (D) |
